(2010/10)四季報もしくは会社予想におよび過去の実績に基づいたEPS成長率から想定PERを25倍とした場合の配当を含めた株価1124円からのリターンは3年後56%・5年後115%・10年後379%。ただしROA25ROE40と最高クラス
資本効率はこの上なく高くもっとも優秀な企業なのですが、株価が高すぎます。今後10年間のEPS成長率を17％として見積もっています。はたして10年間もこの成長率を維持できるのでしょうか？PERも25倍と、他の銘柄よりも高めに見積もっています。それでも見込みのリターンが他社よりも低いです。さらに成長力が疑われれば、高いPERは付かないでしょうし、ここのような儲かる事業はライバルが増えやすいです。携帯ゲーム事業ですが、他社参入障壁はどれぐらいあるのでしょうか？今後の市場の拡大はどれぐらい見込まれるのでしょうか？黒字化したのは3期前です。急成長の見込まれる若い企業、しかも新しい業界だと高いPERは付きやすいですが、時間がたてば・・。上場以来上昇トレンドなのも株価が割高になる要因ではないでしょうか？
(2010/10/18)リクルート、デジタルコンテンツ事業を本格化＝新会社、5年で売上100億円
これは競合する事業ということでよいのでしょうか？やはり大儲けの事業には大手が参入してきますね。ただリクルートは従来の事業とは関係が薄いのではないでしょうか？ちなみにリクルートは上場していません。
（2010/11/02）グリーが下落率トップ、決算に失望感台頭し「DeNA買い・グリー売り」の動きも
「同社が発表した2011年6月期第1四半期（7〜9月）の営業利益は前年同期比57．9％増の62億2100万円となったが、市場ではDeNAの前年同期比4．4倍増との比較でネガティブ視された。」
やはり高成長がいつまでも続くとの認識で買われていたようですね。